Seit Jahrzehnten stützt sich die Vergabe von Verbraucherkrediten auf eine Annahme: Wenn die Kreditakte gut aussieht, ist der Kreditnehmer sicher. Doch im Jahr 2026 wird diese Logik von der Realität auf die Probe gestellt.

Denn ein wachsender Anteil an „guten“ Kreditnehmern ist in den traditionellen Bonitätsdaten kaum vorhanden.

Der Bericht nennt eine konkrete Zahl, die die gesamte Debatte neu definiert: Traditionelle Kreditdaten schließen 45 Millionen US-Verbraucher aufgrund unvollständiger Akten, fehlender Daten-Historien oder unzureichend bewertbarer Profile aus. Das ist kein Rundungsfehler. Das ist ein Marktsegment, das groß genug ist, um Portfolio-Wachstumspläne, Akquisitionskosten und die Wettbewerbspositionierung über Nacht zu verändern.

Warum das Monopol traditioneller Kredit-Scores bröckelt

Ein Standard-Kredit-Score fasst das bisherige Kreditverhalten zusammen. Das ist zwar nützlich, aber zunehmend unvollständig.

Cashflow-Daten zeigen ein anderes Bild: Einkommensstabilität, wiederkehrende Ausgaben, Liquiditätspuffer und die Art und Weise, wie jemand tatsächlich Monat für Monat mit Geld umgeht. Einfach ausgedrückt, können sie die Frage beantworten, die Kreditgeber wirklich interessiert:

Kann sich diese Person die Ratenzahlungen ab sofort leisten?

Deshalb hat sich das „Cashflow-Underwriting“ von einem reinen Innovationsthema zu einer echten Underwriting-Strategie entwickelt.

Der regulatorische Katalysator (und warum sich der Markt dennoch weiterbewegt)

Die Dynamik entstand nicht allein durch Technologie.

Im Oktober 2024 verabschiedete das CFPB (Consumer Financial Protection Bureau) seine Richtlinie zu persönlichen Finanzdatenrechten zur Umsetzung von Section 1033 des Dodd-Frank Act, um Verbrauchern den autorisierten Zugriff auf Finanzdaten über sichere APIs zu ermöglichen. Im Oktober 2025 erließ ein Bundesgericht jedoch eine einstweilige Verfügung, die den Durchsetzungs- und Compliance-Zeitplan aussetzte, während das CFPB eine Neubewertung vornimmt.

Sollten Sie erwarten, dass Kreditgeber an der Seitenlinie abwarten, bis jedes Detail geklärt ist, stellt der Bericht klar auf den Punkt: Das ist nicht der Fall.

Trotz der Unsicherheit schreitet die Infrastruktur für den Zugriff auf Cashflow-Daten weiter voran, da die geschäftlichen Vorteile schlichtweg zu groß sind.

Der Durchbruch im Mainstream: UltraFICO bringt Cashflow ins Standard-Kreditgeschäft

Hier ist der Wendepunkt, der im Bericht hervorgehoben wird:

Im November 2025 führten FICO und Plaid UltraFICO ein. Es wird als der erste „traditionelle“ Score positioniert, der Cashflow-Daten in Echtzeit vollständig integriert und – was besonders wichtig ist – für Kreditgeber zugänglich ist, die bereits FICO-Consumer-Credit-Score-Produkte nutzen.

Das ist entscheidend, da es Barrieren abbaut. Es ist kein eigener Scoring-Stack erforderlich und kein „Sonderprogramm“, das niemals skaliert. Der Weg zur Implementierung verkürzt sich erheblich.

Wer zuerst profitiert: Die Segmente, die Kreditgeber bisher nur schwer bedienen konnten

Der Bericht zeigt das Potenzial auf, das direkt vor unseren Augen liegt:

• Berufseinsteiger und Absolventen, die verantwortungsvoll mit Geld umgehen, aber noch keine tiefgehende Kredithistorie vorweisen können

• Zuwanderer, die ohne bestehende Kredithistorie in den USA ankommen

• Gig-Worker (freie Mitarbeiter), deren Einkommen real ist, aber nicht in alte Underwriting-Muster passt

Zudem verweist der Bericht auf die Analyse des Federal Reserve Board vom Oktober 2025 zu alternativen Kreditdaten, einschließlich der Segmente „Credit Invisibles“ (Kredit-Unsichtbare) und „Invisible Primes“ (Konsumenten, die trotz geringer Ausfallwahrscheinlichkeit in traditionellen Scores als risikoreich eingestuft werden).

Was jetzt zu tun ist (für Kreditgeber oder Fintechs)

Wenn Sie möchten, dass dieser Wandel sowohl die Genehmigungsquoten als auch das Risikomanagement verbessert, konzentrieren Sie sich auf die Umsetzung:

• Richten Sie die Entscheidungsfindung an Einkommensstabilität + Ausgabenbelastung + Liquiditätssignalen aus

• Betrachten Sie Datenzugriff und Compliance als Produktfunktion, nicht als einmalige Integration

• Beginnen Sie dort, wo das Potenzial am größten ist: bei Segmenten mit unvollständigen Kreditakten und Akquisitionskanälen mit hohen Kundengewinnungskosten (CAC)

Die Gewinner im Jahr 2026 werden nicht die Teams mit den meisten Daten sein. Es werden diejenigen sein, die bessere Daten im großen Stil in konsistente, nachvollziehbare Entscheidungen übersetzen.

Quellen

1. Watterson, S. (2026). Open Banking: The Credit Data Revolution That Lenders Cannot Afford to Miss. Banking & Payments Bulletin (Januar–Februar 2026, Ausgabe 462). Datos Insights.

2. Datos Insights. (2025, Q2). Survey of 870 global consumer lending institutions (cash-flow underwriting / challenges with traditional credit data). Zitiert im online erschienenen Banking & Payments Bulletin (Jan–Feb 2026).

3. Datos Insights. (o. D.). A New Age of Underwriting Ushered in by Cash Flow Data. Referenziert zur weiteren Analyse im Bericht.

4. Federal Reserve Board. (2025, Oktober). Alternative Data: Expanding Access to Credit. Im Bericht referenziert (Segmente „Credit Invisibles“ und „Invisible Primes“).

5. Consumer Financial Protection Bureau (CFPB). (2024, Oktober). Personal Financial Data Rights rule (Section 1033, Dodd-Frank). Im Bericht referenziert, einschließlich der Aussetzung der Durchsetzung aufgrund einer einstweiligen Verfügung im Oktober 2025.